1997 - La crise de LTCM ou la mise en cause du mouvement brownien
La crise de 2008 n’est pourtant pas la première à montrer les limites des modèles mathématiques utilisés. La quasi-faillite de LTCM, fond d’investissement s’appuyant largement sur l’utilisation du modèle de Black & Scholes par Scholes lui-même avait déjà mis à jour les problèmes rencontrés par la modélisation évoluant depuis 1987 mais s’appuyant toujours sur la théorie brownienne. Cette théorie brownienne ne fait pourtant pas l’unanimité parmi les chercheurs. Ainsi Christian Walter, chercheur et conseiller en risques financiers, explique que tant qu’on continuera à modéliser le hasard ainsi on ne pourra pas faire de modèles crédibles puisque la base est déjà une mauvaise interprétation. Il développe lui-même un modèle d’évolution non brownienne.
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Controverse Mathématiques & Finance. Haut de page.
GILLET, LETOURNEAU, MAGNIEN, MARCILHACY, VYARAVANH-GIRARD
